അമേരിക്കൻ ഓഹരി വിപണി ഒരു നിർണ്ണായക ഘട്ടത്തിലൂടെയാണ് കടന്നുപോകുന്നത്. ആർട്ടിഫിഷ്യൽ ഇന്റലിജൻസ് (AI) ഓഹരികളിലും ക്രിപ്റ്റോ കറൻസി വിപണിയിലുമുണ്ടായ വലിയ ഇടിവാണ് വിപണിയിലെ സമീപകാല പ്രകടനത്തെ കാര്യമായി സ്വാധീനിച്ചത്. എങ്കിലും, അമേരിക്കൻ ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ പലിശ നിരക്ക് സംബന്ധിച്ച അനിശ്ചിതത്വങ്ങൾ, തൊഴിൽ റിപ്പോർട്ട് റിലീസ് ചെയ്യാനുള്ള കാലതാമസം എന്നിവ വിപണിയിൽ ആശങ്കയും ചാഞ്ചാട്ടവും സൃഷ്ടിച്ചിട്ടുണ്ട്.
പ്രധാന വിപണികളിലെ ഇടിവ്
നവംബർ 17 ന് അമേരിക്കൻ സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റിലെ പ്രധാന സൂചികകൾക്ക് കാര്യമായ ഇടിവ് സംഭവിച്ചു.
എസ് & പി 500 (S&P 500): 0.9% ഇടിഞ്ഞു. ഇത് ഒക്ടോബറിൽ സ്ഥാപിച്ച എക്കാലത്തെയും ഉയർന്ന നിലയിൽ നിന്ന് കൂടുതൽ താഴോട്ട് പോയി.
ഡൗ ജോൺസ് ഇൻഡസ്ട്രിയൽ ആവറേജ്: 1.2% (557 പോയിന്റ്) കുറഞ്ഞു.
നാസ്ഡാക് കോമ്പോസിറ്റ്: 0.8% ഇടിവ് രേഖപ്പെടുത്തി.
ഈ ഇടിവുകൾ സൂചിപ്പിക്കുന്നത്, കഴിഞ്ഞ കുറച്ച് മാസങ്ങളായി AI-യുടെ പിൻബലത്തിൽ നേടിയ റെക്കോർഡ് വളർച്ചയ്ക്ക് ശേഷം വിപണി ഒരു തിരുത്തലിന് വിധേയമാകാൻ സാധ്യതയുണ്ടെന്നാണ്.
എഐ ഓഹരികളുടെ സമ്മർദ്ദം: എൻവിഡിയയുടെ പ്രധാന്യം
വിപണിയിലെ ഈ തകർച്ചയ്ക്ക് പിന്നിലെ പ്രധാന കാരണം AI ഓഹരികളുടെ ഉയർന്ന മൂല്യത്തെ ചൊല്ലിയുള്ള ആശങ്കകളാണ്.
എൻവിഡിയ: വിപണിയിൽ ഏറ്റവും കൂടുതൽ ഭാരം ചെലുത്തിയ ഓഹരി എൻവിഡിയ ആയിരുന്നു, അത് 1.8% ഇടിഞ്ഞു. AI ഓഹരികൾ വർഷങ്ങളായി കുതിച്ചുയരുകയായിരുന്നു. ഈ വളർച്ചയെ സാധൂകരിക്കുന്നതിന് കമ്പനികൾ വലിയ ലാഭം റിപ്പോർട്ട് ചെയ്യേണ്ടതുണ്ട്.
നവംബർ 19 ന് പുറത്തുവരാനിരിക്കുന്ന എൻവിഡിയയുടെ പാദവാർഷിക ലാഭക്കണക്കുകളിലാണ് (Q3 Earnings Report) വാൾസ്ട്രീറ്റിന്റെ മുഴുവൻ ശ്രദ്ധയും. കമ്പനി അനലിസ്റ്റുകളുടെ പ്രതീക്ഷകൾക്കൊത്ത് ഉയർന്ന പ്രകടനം കാഴ്ചവെച്ചില്ലെങ്കിൽ അത് വിപണിക്ക് ഒരു വലിയ തിരിച്ചടിയാകും.
സൂപ്പർ മൈക്രോ കമ്പ്യൂട്ടർ: മറ്റൊരു AI സ്റ്റോക്കായ ഇത് 6.4% ഇടിഞ്ഞു.
ഇതൊക്കെയാണെങ്കിലും, ഈ വർഷം ഇതുവരെ എൻവിഡിയയുടെ ഓഹരിക്ക് 39% വളർച്ച നേടാൻ കഴിഞ്ഞിട്ടുണ്ട്.
ക്രിപ്റ്റോ കറൻസിയിലെ തകർച്ചയും പ്രതിഫലനവും
ഉയർന്ന ആക്കം ലഭിച്ചിരുന്ന മറ്റൊരു മേഖലയായ ക്രിപ്റ്റോ കറൻസി വിപണിയിലും വലിയ തകർച്ചയുണ്ടായി.
ബിറ്റ്കോയിൻ: കഴിഞ്ഞ മാസം ഏകദേശം 125,000 ഡോളർ ആയിരുന്ന ബിറ്റ്കോയിന്റെ വില നിലവിൽ 92,000 ഡോളറിന് താഴെയായി.
നവംബറിലെ ആദ്യ പകുതിയിൽ 126,000 ഡോളർ എന്ന ഏറ്റവും ഉയർന്ന നിരക്കിൽ നിന്ന് ഏകദേശം 30% ഇടിവാണ് ബിറ്റ്കോയിന് സംഭവിച്ചത്.
“ഡിജിറ്റൽ അസറ്റ് ട്രഷറി കമ്പനികൾ” എന്നറിയപ്പെടുന്ന ഓവർലിവറേജ്ഡ് സ്ഥാപനങ്ങളിൽ നിന്നുള്ള വിൽപ്പന സമ്മർദ്ദം, എക്സ്ചേഞ്ച്-ട്രേഡഡ് ഫണ്ടുകളിൽ നിന്നുള്ള പണമൊഴുക്ക് കുറഞ്ഞത് എന്നിവയാണ് ഈ ഇടിവിന് പിന്നിലെ കാരണങ്ങളായി ചൂണ്ടിക്കാണിക്കുന്നത്.
ഇത് ക്രിപ്റ്റോയുമായി ബന്ധമുള്ള ഓഹരികളെയും ബാധിച്ചു. കോയിൻബേസ് ഗ്ലോബൽ 7.1% ഇടിഞ്ഞു, റോബിൻഹുഡ് മാർക്കറ്റ്സ് 5.3% ഇടിഞ്ഞു.
ഫെഡറൽ റിസർവും സാമ്പത്തിക ഡാറ്റയുടെ അനിശ്ചിതത്വവും
അമേരിക്കൻ വിപണിയിലെ അസ്ഥിരതയ്ക്ക് മറ്റൊരു പ്രധാന കാരണം ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ പലിശ നിരക്ക് സംബന്ധിച്ച തീരുമാനങ്ങളിലെ അനിശ്ചിതത്വമാണ്.
പലിശ നിരക്കിലെ സംശയം: മാന്ദ്യത്തിലായേക്കാവുന്ന തൊഴിൽ വിപണിയെ പിന്തുണയ്ക്കുന്നതിനായി ഫെഡ് നിരക്കുകൾ വെട്ടിക്കുറയ്ക്കുമെന്ന പ്രതീക്ഷയിലായിരുന്നു നിക്ഷേപകർ. എന്നാൽ പണപ്പെരുപ്പം ഫെഡിന്റെ ലക്ഷ്യമായ 2% ന് മുകളിൽ തുടരുന്നതിനാൽ, ഡിസംബറിൽ മൂന്നാം തവണ നിരക്ക് കുറയ്ക്കുമോ എന്ന കാര്യത്തിൽ സംശയങ്ങൾ ഉയർന്നു.
തൊഴിൽ റിപ്പോർട്ട്: അമേരിക്കൻ ഗവൺമെന്റ് ഷട്ട്ഡൗൺ കാരണം വൈകിയ സെപ്റ്റംബറിലെ തൊഴിൽ റിപ്പോർട്ട് ഉടൻ പുറത്തുവിടും. ഇത് വിപണിയിൽ വലിയ ചലനങ്ങളുണ്ടാക്കാൻ സാധ്യതയുണ്ട്.
ശക്തമായ ഡാറ്റ: തൊഴിൽ മേഖല വളരെ ശക്തമാണെങ്കിൽ, അത് പലിശ നിരക്ക് വെട്ടിക്കുറയ്ക്കുന്നതിൽ നിന്ന് ഫെഡിനെ പിന്തിരിപ്പിക്കും.
ദുർബലമായ ഡാറ്റ: കണക്കുകൾ വളരെ ദുർബലമാണെങ്കിൽ, അത് സമ്പദ്വ്യവസ്ഥയെക്കുറിച്ചുള്ള ആശങ്കകൾ വർധിപ്പിക്കും.
മറ്റ് പ്രധാന സംഭവവികാസങ്ങൾ
ആൽഫബെറ്റ് (Alphabet) ഉയരുന്നു: പ്രശസ്ത നിക്ഷേപകനായ വാരൻ ബഫറ്റിന്റെ ബെർക്ക്ഷെയർ ഹാത്ത്വേ ഗൂഗിളിന്റെ മാതൃകമ്പനിയായ ആൽഫബെറ്റിൽ 4.34 ബില്യൺ ഡോളറിന്റെ ഓഹരി സ്വന്തമാക്കിയെന്ന വാർത്തയെ തുടർന്ന് ആൽഫബെറ്റ് ഓഹരി 3.1% ഉയർന്നു. വിപണിയിൽ ഉയർന്ന വിലയുള്ള ഓഹരികൾ ഒഴിവാക്കി മികച്ച മൂല്യമുള്ള ഓഹരികൾ വാങ്ങാൻ ശ്രമിക്കുന്ന ബഫറ്റിന്റെ ഈ നീക്കം ശ്രദ്ധേയമാണ്.
ആഗോള വിപണി: ജപ്പാനിലെ സമ്പദ്വ്യവസ്ഥ 1.8% ചുരുങ്ങിയതിനെ തുടർന്ന് നിക്കി 225 0.1% കുറഞ്ഞു. എന്നാൽ ചിപ്പ് സ്റ്റോക്കുകളുടെ മികച്ച പ്രകടനത്തെ തുടർന്ന് ദക്ഷിണ കൊറിയയുടെ കോസ്പി 1.9% ഉയർന്നു.
AI ഓഹരികളിലെ ഉയർന്ന മൂല്യനിർണ്ണയം, ബിറ്റ്കോയിനിലെ കുത്തനെയുള്ള ഇടിവ്, ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ പലിശ നിരക്ക് സംബന്ധിച്ച അനിശ്ചിതത്വം എന്നിവയെല്ലാം ചേർന്ന് അമേരിക്കൻ ഓഹരി വിപണിയിൽ നിലവിൽ വലിയ അസ്ഥിരതയും ആശങ്കയും സൃഷ്ടിച്ചിരിക്കുകയാണ്. എൻവിഡിയയുടെ ലാഭ റിപ്പോർട്ടും വൈകിയെത്തുന്ന അമേരിക്കൻ തൊഴിൽ റിപ്പോർട്ടും ഈ ആഴ്ച വിപണിയുടെ ദിശ നിർണ്ണയിക്കുന്ന പ്രധാന ഉത്തേജകങ്ങളായിരിക്കും. നിലവിലെ സാഹചര്യം സൂചിപ്പിക്കുന്നത്, നിക്ഷേപകർ വലിയ ജാഗ്രതയോടെ സമീപിക്കേണ്ട ഒരു ഘട്ടത്തിലാണ് വിപണി എത്തിനിൽക്കുന്നത് എന്നാണ്.
